『我們公司持續成長，我們前景看好？』
『我們公司很賺錢，我們值得投資？』
在許多企業彼此拓展關係時，探探對方公司的狀況，是常見的商業套路。我們都希望找到一家具有潛力的公司進行合作，但有時候，很難分清楚，對方說的是真是假。畢竟，你的客戶、合作夥伴或是潛在投資對象，跟你不一定在同一行業，或是，在同一個行業，但不同產品細項，所面對的問題也可能截然不同。
畢竟，台灣上市櫃公司太少，99％的洽談對象，你都無法上網查詢到它的「市值」或是整個產業對它的觀點。
同樣的，身為一個企業主，你可能很清楚自己公司的營收、最近一批訂單的交易金額、去年的稅後純益。但某些企業主，可能連自己公司戶頭的現金餘額或是員工的學經歷背景，都不太確定。
這也衍生了一個問題，超過九成的企業主無法回答：『我的公司值多少錢？』。
當回答這個問題時，往往得到的是我去年營收多少？獲利多少？公司有多少人的答案。並沒有辦法直接連結到，這個公司的「價值」。
資產評價就是由具備專業資格的獨立第三方（例如我們這樣的財務顧問），運用科學的方法與嚴謹的分析，為您的企業或特定資產（如股權、品牌、專利等），提供一份客觀、有依據的「價值證明書」。
它回答的不只是「現在值多少錢」，更是：
- 翻譯公司的過去：您過去投入的心血、建立的品牌、累積的客戶，如何轉化為今天的價值？
- 定義公司的現在：在併購、募資或股權規劃的談判桌上，您手中最有力的籌碼是什麼？
- 描繪公司的未來：您的商業模式與成長潛力，在可預見的未來能創造多少現金流？
這份「價值說明書」，把您對公司的信心，變成市場能理解的語言；把無形的努力，變成有形的數字。這份價值說明書，就是要協助企業在
1. 交易的時刻：
募資引資： 當您向投資人介紹公司時，不能只說「我們前景看好」，而是要提出一份估值報告，證明您的公司值這個價，讓投資人心服口服。
企業併購： 無論是買方還是賣方，都需要客觀的價值評估，作為談判價格、換股比例的公正基礎，避免「買貴了」或「賣便宜了」。
2. 決策的時刻：
內部股權規劃： 您想實施員工持股計畫 (ESOP) 或讓核心幹部入股，股權的價格該如何訂定才公平合理，且具激勵效果？
技術作價入股： 創辦人或技術夥伴用專利、know-how入股，這份「無形資產」到底值多少股份？評價報告就是最好的答案。
3. 證明的時刻：
法律訴訟： 當面臨股東爭議、損害賠償等法律問題，評價報告能為您的資產價值提供強而有力的法律證據。
稅務規劃： 在處理贈與、繼承等涉及股權移轉的稅務問題時，一份合規的評價報告是向稅務機關證明的最佳文件，有助於合法節稅。
▲本文轉載自Nickolas商業解謎思
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CRIF觀點：
觀點一、確立股權的「交易價格」：讓價值變可信
絕大多數的洽談對象（如投資人或併購方）無法在公開市場上查到您公司的市值。當您需要募資或洽談併購時，不能只說我們前景看好。
- 股權評價的核心功能：就是提供一份客觀、有依據的「價值證明書」。
- 具體應用：
- 募資引資：向投資人證明您的公司值這個價，作為談判桌上的有力籌碼。
- 企業併購：無論買方或賣方，都能以這份報告為基礎，公正地協商價格或換股比例，避免「買貴」或「賣便宜」。
觀點二、設計股權的內部規劃：讓分配變公平
股權不只對外交易，更是企業主用來鞏固團隊、規劃未來的核心工具。但價格該如何訂定，才能公平合理並具備激勵效果？
- 股權評價的決策功能：為內部股權的流動提供一個合理的定價基礎。
- 具體應用：
- 員工持股/幹部入股 (ESOP)：設定一個合理的認購價格，才能真正激勵核心人才。
- 技術作價入股：當夥伴用專利或Know-how入股時，評價報告能客觀計算這份無形資產應換取多少股份，避免後續爭議。
觀點三、提供股權的「法律證明」：讓數字變鐵證
在許多關鍵時刻，企業主需要向外部的權威機構（如法院、稅務機關）證明自己公司的股權價值。此時，口頭說明或自行提供的財報遠遠不夠。
- 股權評價的佐證功能：作為獨立第三方的專業意見，具備法律與稅務上的公信力。
- 具體應用：
- 稅務規劃：在處理股權的贈與、繼承時，合規的評價報告是向稅務機關證明的最佳文件，有助於合法節稅。
- 法律訴訟：當面臨股東爭議或損害賠償時，評價報告能為您的資產價值提供強而有力的法律證據。
總結來說，這三個重點涵蓋了股權評價在對外交易、對內管理與法務合規三個面的核心價值。
一個有經驗的評價師，所想的不僅僅是解決客戶現在的問題，而是在提供客戶一個最適合的解決方案，以避免因為解決眼前問題而造成後續更大的災難。
若您有任何問題或需要進一步了解，歡迎隨時聯繫我們。
財務顧問部│林明煌 W.Lin@crif.com 分機：728
